Обыкновенные акции ОАО «Мечел» подешевели в ходе сегодняшних торгов на Московской бирже сразу на 40,8% — с 52,9 руб. до 31,7 руб. за штуку. При этом привилегированные акции компании упали в цене на 21%.
В связи со столь резким падением цен руководство Московской биржи временно перевело торги по обыкновенным акциям ОАО «Мечел» в режим дискретного аукциона. После возобновления торгов в нормальном режиме стоимость акций компании несколько выросла. На 14:00 мск стоимость одной бумаги составляла 39,2 руб., что на 25,9% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.
В «Мечеле» назвали снижение стоимости акций исключительно спекулятивным, не имеющим под собой «реальных оснований» и обещают разобраться в ситуации с помощью регулирующих органов.
«Компания работает в обычном режиме, финансовое состояние остается стабильным. «Мечел» своевременно выполняет все свои обязательства перед клиентами, кредиторами и поставщиками. Компания обратится в ЦБ с целью расследования данного инцидента», — заявил РБК в «Мечеле».
По мнению экспертов, акции «Мечела» рухнули из-за марджин-коллов. Аналитики НГ «Норд-Капитал» при этом указывают, что в последние дни бумаги находились под давлением на фоне отказа от buy back GDR на $100 млн и начала новых переговоров с кредиторами. То, что «Мечел» в конце прошлого года договорился с банками о ковенантных каникулах на 2014г., по мнению экспертов, вряд ли кардинально улучшит финансовое положение компании.
«На наш взгляд, сегодняшнее снижение связано с переговорами о ковенантных каникулах. Дело в том, что у основного акционера компании Игоря Зюзина (ему принадлежит 67,42%-й пакет «Мечела») 60% акций находятся в залоге у банков. Таким образом, сегодняшнее снижение может вызвать margin call. Условия margin call по кредитам Зюзина неизвестны, но не исключено, что они могут повлечь за собой банкротство «Мечела», — полагают эксперты.
Главный инвестиционный стратег ИК БКС Максим Шеин указывает на то, что проблемы компании тянутся с кризисного 2008г.
«Мечел в долгах как в шелках. А сейчас компании, которые держали бумаги «Мечела» в залогах, начали их продавать, так как бумаги опустились до пороговых значений, при достижении которых они обязаны продать бумагу. Вот и продают наперегонки», — сказал Шеин.
Он также подчеркнул, что такая ситуация с акциями происходит с теми компаниями, у которых низкий free-float, соответственно, акции становятся менее ликвидными и более или менее крупные объемы продаж могут вызвать критическое падение.
«Мечел» переживает подобное потрясение за последнее время уже не первый раз. Аналогичным образом его акции уже падали в ноябре 2013г. Тогда в ходе торгов 13 ноября на Московской бирже они потеряли 44,8%, подешевев до 56,3 руб. Одновременно на открытии торгов на Нью-Йоркской бирже ADR «Мечела» рухнули более чем на 40%.
О причинах столь неожиданного падения экспертам приходилось лишь гадать, поскольку компания и тогда не публиковала сколько-нибудь значимых корпоративных новостей и прочих существенных фактов. Поэтому специалисты указывали на то, что, с одной стороны, резкое снижение курса может быть связано с высокими кредитными рисками компании, чистый долг которой остается одним из самых высоких в отрасли, стабильно превышая $9 млрд, а переговоры с банками длятся давно и без видимых успехов.
С другой стороны, представители «Мечела» настаивали, что переговоры с банками о ковенантных каникулах и реструктуризации долга идут успешно и могут быть завершены до конца ноября 2013г. «Никаких негативных событий в компании не происходит, снижение курса акций ОАО «Мечел» на фондовых рынках носит исключительно спекулятивный характер», — заявили тогда в компании. И уже через несколько дней «Мечел» сообщил о том, что договоренность с большинством кредиторов о реструктуризации долга достигнута, а его акции даже частично отыграли падение. Но о результатах расследования ЦБ тогда так и не сообщалось.
Тем не менее 13 ноября 2013г. стало в истории капитализации «Мечела» самым черным днем, перекрыв даже памятный рекорд, поставленный летом 2008г., когда премьер-министр РФ Владимир Путин пообещал для решения проблем угольной отрасли прислать доктора владельцу компании Игорю Зюзину, отсутствовавшему на совещании. Тогда акции «Мечела» упали сразу на 40%.
«Мечел» в последнее время переживает не лучшие времена. Чистый убыток по US GAAP за девять месяцев 2013г. вырос по сравнению с тем же периодом прошлого года в 4,1 раза — до 2,247 млрд долл. Что касается III квартала, то чистый убыток компании сократился по отношению к предыдущему кварталу в 14,2 раза — до 127 млн долл.
Общий долг компании на 30 сентября 2013г. составил 9,1 млрд долл., чистый долг (за вычетом денежных средств и их эквивалентов) — 9 млрд долл. Денежные средства и их эквиваленты на конец отчетного периода составили 104,3 млн долл.
ОАО «Мечел» объединяет производителей угля, железорудного концентрата, стали, проката, ферросплавов, продукции высоких переделов, тепловой и электрической энергии. Бизнес «Мечела» состоит из четырех сегментов: горнодобывающего, металлургического, ферросплавного и энергетического. Основным бенефициаром ОАО «Мечел» является председатель совета директоров группы Игорь Зюзин, free float (ADR) составляет около 30%.