Распечатать
Вероятно, состояние мировых экономик улучшилось с прошлого финансового кризиса, однако сейчас как никогда ранее мир все больше и больше тонет в долгах. Согласно новому отчету от McKinsey Global Institute мировой долг вырос до $57 трлн после финансового кризиса.
В отчете указано, что все крупнейшие экономики мира в настоящий момент имеют более высокий уровень долга по отношению к ВВП по сравнению с 2007 г., до начала рецессии и финансового кризиса. Общий мировой долг вырос с тех пор, и сейчас соотношение долга к ВВП выросло на 17 процентных пунктов.
Общий мировой долг по состоянию на конец II квартала 2014 г. составил $199 трлн. Для сравнения: в конце 2007 г. сумма долга составляла $142 трлн, а в конце 2000 г. – всего $87 трлн.
С 2007 г. мировой долг вырос на $57 трлн. Рост мирового долга превысил рост ВВП.
Кроме того, в отчете McKinsey отмечаются три области растущего риска, связанного с ростом долга.
Во-первых, это рост государственного долга, а во-вторых, это постоянный рост задолженности населения, а также рост цен на жилье до новых максимумов в Северной Европе и некоторых азиатских странах.
В-третьих, это увеличение в 4 раза долга Китая.
При этом рост задолженности относится не только к государственному долгу. Рост долга происходит также за счет задолженности населения, корпораций и др.
McKinsey также предупреждает о том, что мировой уровень задолженности населения достигает нового максимума. Только в таких странах, как США, Великобритания, Ирландия и Испания, уровень задолженности населения снизился после финансового кризиса.
В других же странах задолженность населения, включая соотношение задолженности к доходу, продолжает расти. Это происходит в таких страна, как Австралия, Канада, Дания, Швеция, Нидерланды, Малайзия, Южная Корея и Таиланд.
За последние 7 лет государственный долг вырос на $25 трлн. В отчете отмечается:
«Долг будет расти во многих странах, учитывая текущие экономические показатели. Некоторая часть этого долга выросла из-за финансового кризиса, когда мировые лидеры брали в долг, для того чтобы применить меры стимулирования и субсидирования.
Долг также вырос в результате рецессии и слабого экономического роста. Для шести стран, задолженность которых является самой высокой, процесс снижения долга потребует значительного роста реального ВВП и глубоких экономических преобразований.
Чтобы снизить государственный долг, странам придется рассмотреть новые подходы: более масштабную продажу активов, налоги на роскошь и более эффективные программы по реструктуризации долга.
В мире самые пугающие данные пока что у Китая: его долг увеличился в четыре раза с 2007 г.
Основными причинами стали теневая банковская система и недвижимость. Долг Китая составляет до 282% ВВП. Это выше, чем задолженность США и Германии».
В своем отчете McKinsey выносит 3 предупреждения Китаю: половина всех займов так или иначе связана с китайским рынком недвижимости, на нерегулируемую систему теневой банковской системы приходится почти половина новых займов, а долг многих местных властей чрезмерно высок.
Хорошие новости: считается, что правительство Китая имеет возможность реанимировать финансовый сектор, если разразится долговой кризис на рынке недвижимости.
На этом рисунке показано соотношение задолженности к ВВП для крупнейших экономик мира, при этом уровень задолженности включает государственный долг, долг финансовых институтов, корпораций и задолженность населения.
В любом случае сложно предсказать, как дальше будет развиваться ситуация с задолженностью во всех этих странах.
В отчете отмечаются 4 шага, направленных на снижение государственного долга: финансовые преобразования для сокращения или полной ликвидации дефицита бюджета, повышение роста ВВП путем повышения производительности, повышение целевого ориентира по инфляции, реструктуризация долга.
Если учесть, что уровень мировой задолженности по-прежнему растет, а в конце II квартала 2014 г. долг составлял $199 трлн, то сейчас мировая задолженность, должно быть, уже превысила $200 трлн.
