Распечатать
Рынок драгоценных металл традиционно был убежищем для инвесторов в эпоху кризисов. Но в последние годы все изменилось, а спрос на золото и серебро стал значительно меньше. Тем не менее в 2015 г. такие инвестиции могут быть вполне оправданы.
При этом необходимо понимать, что волатильность на рынке сейчас выросла очень сильно и рынок металлов вряд ли останется в стороне. И в зависимости от эксперта, компании или аналитика можно услышать абсолютно противоположенные мнения о дальнейшей динамике.
Прежде чем рассматривать причины покупки золота в текущем году, можно рассмотреть несколько гипотез относительно динамики цен.
Гипотезы на 2015 год
Первая гипотеза заключается в том, что «медвежий тренд» еще не закончен и он будет продолжаться до тех пор, пока стоимость золота не вернется к своему изначальному уровню, то есть к $300 за тройскую унцию.
Источник: zerohedge.com
C технической точки зрения это можно обосновать, если предположить, что пузырь, начавший зарождаться в 2000 г., разрушается после достижения пика на уровне $1900. Но фундаментальные факторы делают этот сценарий маловероятным, отмечают авторы zerohedge.com.
Вторая гипотеза предполагает, что золото вернется в диапазон $700-1000. Этот сценарий является более вероятным, но для этого рынок должен быть более «медвежьим», чем сейчас.
Источник: zerohedge.com
То есть возвращение к уровня 2009 г. возможно, но это предполагает падение цен почти на 50%, а для этого на рынке должно произойти что-то очень серьезное.
Третья гипотеза заключается в длительном боковике на уровне $1100-1400 за тройскую унцию. Этот уровень может сохраняться вплоть до 2016 г. В принципе, это довольно реалистичный сценарий, если центральные банки будут стараться избежать краха международной валютной системы.
Источник: zerohedge.com
Четвертая гипотеза предполагает начало «бычьего» рынка в 2015 г., при этом достигнуть своего пика новый пузырь должен после 2022 г. Но эти даты могут быть очень далеки от реальности.
При этом темпы роста цен не должны быть очень высокими, но волатильность может быть огромной. Эта теория кажется нереальной, поскольку предполагает рост цен до $5-6 тыс. за тройскую унцию с последующим обвалом обратно к $1 тыс. Если принять ее во внимание, то сейчас рынок находится в «медвежьем капкане», а главной причиной роста цены должен стать крах нынешней международной валютной системы.
Нынешний год начался с нескольких факторов, которые подогревают стоимость золота, и все это, включая экономические причины, может привести к серьезному кризису, а цены превысят $2 тыс.
Источник: zerohedge.com
При этом инвесторы предпочитают покупать казначейские облигации США, и это может оказаться серьезным пузырем, который будет разрушен в результате валютных войн между центральными банками. Если это случится, то стоимость золота крайне быстро будет расти, как и других драгоценных металлов.Пять причин покупать золото в 2015 году
Причина №1
Cамой важной причиной для покупки золота в этом году или в любое другое время является необходимость диверсификации и страховки от неопределенности.
Лучше всегда иметь 5-10% активов в золоте и надеяться, чтобы они не пригодились. В опасные времена, в которые мы и живем, может случиться все что угодно, начиная от войны и революции и заканчивая финансовым крахом.
Поэтому добавить себе в портфель немного золота или серебра, которые будут в цене вне зависимости от состояния банковской системы, не может быть плохой идеей.
Причина №2
Золото сейчас находится на очень низком уровне и перепродано.
Вряд ли цены упадут ниже $1 тыс. Даже в случае боковика уровень цен будет находиться в пределах $1100-1500 за тройскую унцию.
Даже если ничего серьезного на рынке не случится в 2015 г., стоимость золота все равно будет постепенно расти.
Причина №3
Центральные банки продолжают покупать золото, и есть вероятность, что объемы покупок даже вырастут.
Конкуренция за ограниченные запасы толкает цены вверх, а серебро будет следовать за золотом.
Активные покупки России и Китая, при их усилении, могут легко подтолкнуть цены до $1900 и выше.
Причина №4
Часто можно услышать, что сейчас нет рисков гиперинфляции, а крупнейшие экономики страдают от дефляции, поэтому это негативно для золота.
Но многие люди игнорируют тот факт, что дефляционная среда приведет к катастрофическим последствиям для банковской системы, а это отличный фактор для роста стоимости золота.
При обвале рынков цены на золото и серебро будут расти крайне быстро, а эти активы станут наиболее ликвидными.
Причина №5
В случае гиперинфляции, которая может прийти после периода дефляции, стоимость золота будет расти опережающими темпами или по крайней мере сохранять свою ценность в реальных условиях.
Все причины так или иначе связаны с проблемами нынешней валютно-финансовой системы. Когда проблемы перерастут в кризис? В этом году или в следующем? Предсказать трудно, но действия центральных банков становятся крайне опасными.
Ситуация со швейцарским франком застала всех врасплох, но это, видимо, только из серии «черных лебедей» в 2015 г.
